La cessione di un'azienda familiare comporta il passaggio della proprietà e della gestione alla generazione successiva per motivi personali. Se siete un imprenditore che sta pensando di vendere il lavoro di una vita, dovete innanzitutto chiarire cosa è importante per voi. Un vero e proprio family office che investe a lungo termine con il capitale di famiglia è il tipo di acquirente giusto se per voi sono importanti la continuità dell'azienda, la salvaguardia dei dipendenti e dei clienti e un prezzo equo.
Un family office a lungo termine come FORUM offre una soluzione sostenibile per la successione della vostra azienda familiare.
Grazie alla loro prospettiva a lungo termine e alla comprensione dei valori familiari, possono garantire la continuità e l'ulteriore sviluppo dell'azienda. FORUM Family Office sostiene le aziende familiari non solo dal punto di vista finanziario, ma anche strategico, per garantire un passaggio di consegne di successo alla generazione successiva.
Un piano di successione professionale consiste in due transazioni: Nella prima - e superficiale - transazione, si vende un flusso di flussi di cassa futuri a un acquirente a un fattore di valutazione, ricevendo in cambio una somma di denaro. Nella seconda transazione, si acquista il partner che si occuperà in futuro dell'azienda familiare e che deciderà del suo futuro e di quello dei suoi dipendenti. Molti imprenditori "dimenticano" questa parte della pianificazione della successione. FORUM è il partner migliore se cercate un pacchetto equilibrato: la migliore "casa" possibile per l'azienda di famiglia e un prezzo di acquisto equo.
I gruppi acquistano per integrarsi. Per voi, le sinergie sono in primo piano.
Dopo l'acquisizione, le funzioni e i processi centrali del gruppo vengono trasferiti alla vostra azienda, quindi le decisioni vengono prese più lentamente. Dopo qualche tempo non è più chiaro se la responsabilità sia "sopra o sotto" e molti bravi dipendenti lasciano l'azienda per la frustrazione.
Dopo qualche anno, l'azienda di famiglia viene completamente integrata nel gruppo.
I family office come FORUM acquistano aziende per preservare e accrescere il patrimonio di una famiglia per la generazione successiva. La maggior parte dei family office non vende affatto. In questo modo il lavoro di una vita trova un rifugio sicuro.
I family office pensano a lungo termine, ed è per questo che investono per garantire il futuro, vale a dire dipendenti, innovazioni e sostenibilità.
E per lo più operano sulla base della stretta di mano, secondo le antiche virtù mercantili.
I fondi di private equity sono costruiti come fondi a durata limitata e quindi devono girare i loro investimenti ogni 3 - 5 anni: comprano per vendere più costosamente - preferibilmente con molto debito.
In questo senso, l'azienda di famiglia è preparata per la vendita fin dal momento dell'acquisto: La riduzione dei costi e la rinuncia a investimenti con un lungo ammortamento sono sviluppi tipici. I finanzieri diventano dominanti nella cultura aziendale.
I family office di cui stiamo parlando hanno alle spalle una sola famiglia - per questo motivo vengono anche definiti "single family office".
Esistono anche "family office non genuini", ad esempio a) gestori patrimoniali che gestiscono il patrimonio di molti clienti o famiglie.
In queste costellazioni, la liquidazione dell'investimento è quasi sempre pre-programmata in pochi anni. b) Fondi di private equity che hanno famiglie come investitori. Si tratta di fondi di private equity - con tutte le caratteristiche che abbiamo descritto sopra.
I banchieri d'investimento sono al comando, come il signore sulla destra.
Quando si vende un'azienda familiare, la scelta dell'acquirente giusto è fondamentale. Le società di private equity possono realizzare guadagni a breve termine attraverso l'efficienza dei costi e la ristrutturazione, che possono essere vantaggiosi in determinate situazioni. Il family equity , invece, offre un'alternativa sostenibile. I family office, che gestiscono il capitale di una famiglia facoltosa (da cui family equity), hanno un forte interesse nello sviluppo e nella stabilità a lungo termine dell'azienda. Di solito non seguono un rigido piano di uscita e investono continuamente nell'innovazione e nello sviluppo dei dipendenti. Questo orientamento a lungo termine promuove la cultura aziendale e garantisce la competitività sostenibile dell'impresa. Il family equity sostiene gli obiettivi e i valori a lungo termine delle imprese familiari e assicura un futuro armonioso e di successo.
In Germania, circa il 91% di tutte le aziende private è costituito da imprese familiari. Sono circa 3,6 milioni, in cui lavora il 57% di tutti i dipendenti e che generano il 55% del fatturato in Germania. Le imprese familiari sono la spina dorsale dell'economia tedesca.
I problemi di successione nelle aziende familiari sono spesso dovuti a una mancanza di comunicazione, a una pianificazione ritardata, al dilemma del ruolo, alla mancanza di sviluppo organizzativo e a decisioni spiacevoli. Altre sfide sono rappresentate da informazioni insufficienti per la forza lavoro, dalla mancanza di piani di carriera per i successori, da un'attenzione eccessiva all'ottimizzazione fiscale, da conflitti culturali nella fase di transizione e da un'insufficiente considerazione delle costellazioni aziendali individuali. Una pianificazione strategica tempestiva può superare queste difficoltà.
Tra il 2011 e il 2020, le prime 500 aziende familiari (per numero di dipendenti) hanno registrato una performance di oltre 8 volte superiore a quella del DAX-26.
Nell'ambito dello studio sull'imposta di successione 2023, è stato analizzato se nei prossimi tre anni è previsto un trasferimento di aziende o di azioni nell'ambito della successione. Questo è il caso del 43% delle aziende intervistate. Un'analisi dettagliata per settore economico mostra che il 48% delle aziende, in particolare nel settore degli altri servizi, sta pianificando un piano di successione.
Negli altri settori, la percentuale si aggira uniformemente tra il 41 e il 42%. Se si considerano le dimensioni dell'azienda, si nota che le imprese più grandi, con più di 250 dipendenti, sono particolarmente propense a pianificare una successione nei prossimi tre anni, ovvero il 50%. La percentuale è superiore alla media anche per le aziende con 10-49 dipendenti, con il 44%. Il 38% delle aziende con 50-250 dipendenti e il 29% delle aziende più piccole con meno di dieci dipendenti stanno pianificando un piano di successione.
Negli ultimi decenni, i family office buyout sono diventati sempre più importanti in Germania. Questa forma di acquisizione di aziende, in cui famiglie facoltose o le loro società di gestione patrimoniale rilevano completamente le imprese, offre un'alternativa interessante alle tradizionali operazioni di private equity. I family office spesso hanno una visione a lungo termine e apportano alle aziende non solo risorse finanziarie, ma anche esperienza imprenditoriale e competenze strategiche. Ciò consente uno sviluppo sostenibile e una stabilità particolarmente apprezzata in tempi di incertezza economica. Inoltre, le aziende acquisite beneficiano del supporto più flessibile e personalizzato che i family office possono offrire rispetto ai grandi investitori istituzionali. In vista dell'imminente cambio generazionale in molte aziende di medie dimensioni, si prevede che nei prossimi anni le acquisizioni di family office svolgeranno un ruolo ancora più centrale nell'economia tedesca.
Per comprendere meglio la situazione della successione, è importante sapere quali posizioni occupano i membri della famiglia nelle aziende. I dati sugli azionisti analizzati nel Company Monitor della Family Business Foundation mostrano che dal 2018 una media di tre membri della famiglia sono comproprietari dell'azienda. La cifra più alta è stata raggiunta nel 2018 con poco meno di quattro membri della famiglia come azionisti. Negli anni successivi, questa cifra si è stabilizzata a una media di tre membri della famiglia partecipanti. Nel 2023, la maggior parte delle aziende avrà uno o due membri della famiglia come proprietari (68%). Un altro 13% delle aziende ha tre membri della famiglia come proprietari e il 19% delle aziende ha quattro o più membri della famiglia coinvolti.
Le alternative alla successione familiare nelle imprese familiari comprendono varie opzioni. Un management buy-in (MBI) consente a manager esterni di assumere la gestione dell'azienda. In un management buy-out (MBO), il management esistente acquista l'azienda. Un'altra opzione è la vendita ad acquirenti esterni, come concorrenti o investitori strategici. Le aziende possono anche raccogliere capitali attraverso un'offerta pubblica iniziale (IPO) e far sì che le loro azioni vengano scambiate pubblicamente. La soluzione della fondazione garantisce che l'azienda continui a operare indipendentemente dai piani di successione della famiglia. Infine, gli investitori finanziari, come le società di private equity, possono acquistare azioni per aumentare il valore dell'azienda.
Il trasferimento delle imprese familiari comporta il passaggio della proprietà e della gestione alla generazione successiva per motivi personali. Questo processo distingue in modo significativo le imprese familiari da quelle non familiari. Poiché le imprese familiari spesso lavorano attraverso le generazioni, la questione della successione è inevitabile per loro. In Germania, la situazione si aggraverà ulteriormente nei prossimi anni a causa delle tendenze demografiche. Inoltre, si prevede che i percorsi formativi e di carriera saranno sempre più caratterizzati da interessi individuali, il che significa che un numero minore di successori proverrà dall'azienda di famiglia. Dato che la maggior parte delle aziende tedesche è a conduzione familiare, molte di esse si trovano ad affrontare la sfida di trovare un successore adeguato. L'analisi che segue offre una panoramica sulla situazione della successione nelle aziende familiari tedesche e mette in evidenza i fattori che la influenzano.