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Il termine «Family Equity» indica le partecipazioni detenute da famiglie di imprenditori o family office in aziende, spesso di medie dimensioni.
A differenza dei classici investitori di private equity, gli investitori di Family Equity di norma non investono tramite fondi con scadenze fisse. Anziché puntare a una rapida rivendita, l’attenzione è rivolta allo sviluppo a lungo termine dell’azienda.
Molti investitori di Family Equity vantano essi stessi esperienza nella creazione e nella gestione di aziende. Ciò porta spesso a una collaborazione alla pari con gli imprenditori e il management.
Numerose piccole e medie imprese sono cresciute nel corso di molti anni o addirittura decenni. Sono state fortemente plasmate dagli imprenditori che le hanno fondate e sviluppate.
Quando entra a far parte dell’azienda un nuovo socio o si ha bisogno di capitale aggiuntivo, non si tratta quindi solo di una questione di prezzo. Per molti imprenditori è fondamentale scegliere il partner con cui l’azienda potrà continuare a svilupparsi nel lungo periodo.
Molti imprenditori cercano investitori che:
Gli investitori di family equity spesso soddisfano proprio queste aspettative, poiché hanno essi stessi una mentalità imprenditoriale e non sono vincolati a cicli di investimento brevi.
L'azienda continua a crescere con successo e necessita di capitale aggiuntivo per investimenti o espansione.
Gli imprenditori desiderano un partner che non miri a una rapida rivendita.
Gli imprenditori e il management intendono continuare ad assumersi le proprie responsabilità e a sviluppare ulteriormente l'azienda insieme a un investitore.
Un nuovo socio dovrebbe apportare nuove prospettive, esperienza e stabilità allo sviluppo dell'azienda.
Confronto tra le forme di partecipazione al capitale
Il Family Equity viene spesso paragonato ai classici investimenti di private equity. Entrambi i modelli mettono a disposizione delle imprese il capitale necessario, ma si differenziano nettamente per struttura e prospettiva.
Poiché le soluzioni di successione disponibili sul mercato presentano notevoli differenze, è consigliabile adottare un approccio strutturato nella scelta dell'investitore più adatto.
Intrattenete colloqui con diversi tipi di investitori e familiarizzate con le loro strategie. L'obiettivo è quello di sviluppare una comprensione di come pensano e operano i rispettivi investitori.
In questo modo getterete le basi per porre le domande giuste in modo mirato durante i colloqui: ad esempio in merito all'orizzonte temporale, all'influenza o all'orientamento strategico.
Una volta scelta la forma di partecipazione, concentratevi sugli investitori più adatti all’interno di quel gruppo. Nel corso di colloqui approfonditi, confrontate le offerte concrete e valutate quale soluzione si adatti meglio alla vostra azienda.
Proprio in questa fase può essere utile avvalersi di consulenti esperti per poter valutare e confrontare meglio le offerte.
Il risultato finale è la scelta di un partner che si adatti alla vostra azienda non solo dal punto di vista finanziario, ma anche strategico e personale.
Nel corso del tempo, molti imprenditori di medie dimensioni si trovano a dover affrontare la questione di come debba evolversi nel lungo periodo l'assetto proprietario della loro azienda. In Germania, ogni anno migliaia di aziende a conduzione familiare cercano una soluzione per la successione o un nuovo socio.
In molti casi, finora gli imprenditori avevano principalmente due opzioni: la vendita ad acquirenti strategici o a investitori di private equity. Negli ultimi anni, il family equity si è affermato sempre più come terza alternativa.
Una delle ragioni risiede anche nelle origini di molti family office. Questi nascono spesso quando gli imprenditori hanno venduto la propria azienda e decidono poi di investire il proprio capitale a lungo termine. Di conseguenza, molti investitori di family equity apportano non solo capitale, ma anche la propria esperienza imprenditoriale.
Per molti imprenditori si crea così una forma di partecipazione che coniuga il capitale con una prospettiva imprenditoriale ed è maggiormente orientata alla continuità e allo sviluppo a lungo termine.
FORUM investe in aziende di medie dimensioni in qualità di Family Equity Investor e ne accompagna lo sviluppo nel lungo periodo.
Il capitale proviene da una famiglia di imprenditori di Monaco ed è investito in un'ottica di lungo periodo. L'obiettivo principale non è la vendita a breve termine di un'azienda, bensì il suo sviluppo sostenibile.
Oltre al capitale, FORUM apporta anche la propria esperienza imprenditoriale. La collaborazione con gli imprenditori e il management si svolge in uno spirito di partnership e nell’ottica dello sviluppo a lungo termine dell’azienda.
Molti imprenditori di medie imprese sono alla ricerca di investitori che comprendano la loro mentalità imprenditoriale e non valutino le decisioni esclusivamente dal punto di vista finanziario. È proprio su questa comprensione che si basa l'approccio Family Equity di FORUM.