FORUM segue i principi del value investing, fondato da Benjamin Graham negli anni Trenta: Il principio fondamentale è quello di stimare il "valore intrinseco" di una società nel modo più oggettivo possibile, indipendentemente dal prezzo delle azioni. Il concetto di margine di sicurezza impone di investire in una società solo se il prezzo delle azioni è inferiore a questo valore intrinseco. Il concetto originale di Benjamin Graham è stato ulteriormente sviluppato da altri investitori di valore, come Warren Buffett. FORUM persegue il proprio approccio, che si basa sulla filosofia di investimento di Berkshire Hathaway.
Warren Buffett, uno degli investitori di valore di maggior successo al mondo, è il volto emblematico di questa strategia di investimento. Con la sua società Berkshire Hathaway, ha dimostrato come sia possibile ottenere rendimenti costantemente elevati attraverso il value investing. Il suo approccio può essere riassunto come segue:
Questi principi hanno reso la strategia nota in tutto il mondo. Se volete approfondire, potete trovare maggiori informazioni sul background, sui metodi e sugli esempi di applicazione nelle pubblicazioni del Gruppo Forum.
Da molti anni il Gruppo FORUM si concentra con successo sugli investimenti di valore. Il team si concentra su società accuratamente selezionate con chiari vantaggi competitivi, un bilancio solido e un management convincente. Invece di reagire alle tendenze a breve termine, la strategia rimane sempre orientata al lungo termine e responsabile.
Nell'ambito della nostra strategia, puntiamo sulla qualità: il nostro obiettivo è individuare le aziende eccellenti e mantenerle a lungo termine. Ciò comporta una combinazione di:
Negli ultimi anni i rendimenti medi del Gruppo FORUM sono stati superiori a quelli del mercato. I dati precisi e i grafici delle performance attuali sono riportati nella pagina dei risultati. Lì potrete avere un quadro completo dei rendimenti.
RISULTATIChi desidera approfondire la strategia del Gruppo Forum troverà altri articoli specialistici, interviste e analisi di mercato alla voce Pubblicazioni. Questi forniscono una visione dettagliata dei metodi di valutazione, integrata da osservazioni di mercato e rapporti sul campo.
Pubblicazioni"È molto meglio comprare un'azienda meravigliosa a un prezzo giusto, che un'azienda giusta a un prezzo meraviglioso
Il value investing consiste nell'acquisire società il cui valore intrinseco è superiore all'attuale prezzo di mercato. Chiunque riconosca questa discrepanza ha l'opportunità di scommettere su una potenziale sottovalutazione e di beneficiare dell'aumento del prezzo nel lungo periodo.
Non esiste una traduzione tedesca diretta e comune per "value investing", poiché il termine viene solitamente utilizzato nella sua forma inglese nel mondo finanziario. Tuttavia, esistono alcune parafrasi che descrivono adeguatamente il concetto:
Nella pratica, tuttavia, il termine tedesco è di solito semplicemente "value investing".
L'approccio di Warren Buffett della "carta da 20 pugni" è una metafora di una strategia di investimento disciplinata e a lungo termine. Significa che un investitore dovrebbe immaginare di poter prendere solo 20 decisioni di investimento in tutta la sua vita, come una scheda perforata con solo 20 opzioni di punzonatura.
Messaggi chiave di questo approccio:
Buffett sta dicendo questo: Se gli investitori si concentrassero su poche aziende eccellenti e le mantenessero a lungo termine, i loro rendimenti sarebbero molto più elevati rispetto a quelli che otterrebbero acquistando e vendendo continuamente. Rilevanza pratica:
Egli stesso ha utilizzato questo principio per acquistare aziende come Coca-Cola, Apple e American Express e le ha tenute per decenni, con enorme successo.
La strategia value si basa sull'individuazione e sull'acquisizione di società sottovalutate con solidi fondamentali. Gli investitori analizzano fattori quali il rapporto prezzo/utile (P/E), il rapporto prezzo/valore contabile (P/B), il rendimento da dividendi e la stabilità finanziaria della società. L'obiettivo è acquisire azioni di società il cui prezzo di mercato è inferiore al loro valore intrinseco per beneficiare di un futuro aumento di valore.
Un esempio di successo nell'applicazione della strategia del valore è Warren Buffett, che ha ottenuto elevati rendimenti a lungo termine con la sua società Berkshire Hathaway. Buffett sottolinea l'importanza del margine di sicurezza e preferisce investire in aziende di qualità con forti vantaggi competitivi, un management affidabile e finanze solide.